[快讯]沃施股份:国金证券股份有限公司《上海沃施园艺股份有限公司 (191206号)的回复》之核查意见(修订稿)

2019-12-04 19:43:47
作者:宁波华农
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[快讯]沃施股份:国金证券股份有限公司《上海沃施园艺股份有限公司(191206号)的回复》之核查意见(修订稿)   时间:2019年09月04日 18:40:52 中财网    
  CFi.CN讯:前次交易与本次交易,交易各方均是以具有证券业务资格的资产评估机构出具的评
估报告的评估结果为基础,经交易双方协商确定。本次交易中海沃邦100%股权的价格
较前次交易提高9.70亿元,主要系以下原因:

1、中海沃邦于2018年9月取得高新技术企业证书,自2018年起所得税率由25%
下降至15%,该因素影响评估结论约5.5亿元。


2、前次交易,永和30井区未取得开发方案备案,未对项目价值进行评价;2019
年3月,永和30井区完成8亿方开发方案备案,标志着永和30井区的开发具有了相对
明确的投资规模、开发方式、动用气层、技术路线、布井计划等,项目所处阶段由勘探
向开发、生产过渡,对于30井区天然气的开采具有重要的里程碑意义。根据本次评估
机构出具的价值咨询报告,永和30井区的项目价值为17.13亿元。


3、前次重组后,中海沃邦在石楼西区块新增探明地质储量283.20亿立方米。


综合以上因素,并考虑到永和30井区仍处于开发期的相对早期阶段、30井区采矿
许可证取得时间的不确定性,经交易各方协商,中海沃邦100%股权的价格为54.70亿
元,较前次交易提高9.70亿元。



前次交易与本次交易的变化对比情况如下表:

影响因素

前次交易

本次交易

本次较前次变化

《评估报告》(仅
预测45-18井区)

41.60亿元

46.28亿元

提高4.68亿元

永和30井区

未取得开发方案备案,未对
项目价值进行评价

2019年3月取得8亿方开发
方案,东洲评估出具价值咨
询报告,项目价值17.13亿元

提高5.02亿

储量未备案区域
(595.26km2)

储量情况不详

2018年10月提交探明地质储
量283.20亿立方米

天然气行业发展

2017年、2018年国内天然气供需缺口分别893亿立方米、
1,200亿立方米,逐步扩大;国家鼓励并要求加快天然气的
开发利用;国家推进自然资源资产产权制度改革,加强探
矿权、采矿权的衔接;山西省能源改革试点,扩大能源对
外合作。


中海沃邦100%
股权价格

45.00亿

54.70亿

提高9.70亿



注:评估结论变动对价格影响之外因素的分析,详见本核查意见“9-(2)”中的相关内容。

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